度小满抢跑

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上周，百度旗下金融品牌公司宣布战略投资哈银消费金融公司，度小满注资4.5亿元，成为仅次于哈尔滨银行的第二大股东，度小满此举入局哈银相当于是曲线获得了稀缺资源消费金融牌照，目前也成为互联网巨头BAT中的首家。

因为消费金融业务的磅礴发展，消费金融牌照是这几年市场上的香饽饽。目前全国范围内也仅有27持牌消费金融机构，且有四家还没有开业，在最近的两年也仅发放了3张消费金融牌照，即使是阿里在去年2月份放出消息说在申请消费金融牌照，至今迟迟也是没有任何消息。

蚂蚁金服虽然在消费金融的互联网公司中市场面扩展的比其它选手快，但随着资产规模的扩大，成本也在翻倍式的增长，这几年P2P公司疯狂式的轰炸其中做的最主要的是消费金融业务，但寓于政策监管的原因，只能将自己变相转化成为一家提供金融信息服务的公司。如果一旦有了牌照，随着杠杆率翻倍增长，因业务规模扩大带来的成本增长将不复存在，并且从事业务所面临的政策潜在的风险也将不存在。

因此目前虽然阿里、腾讯都是消费金融市场上鼎鼎有名的选手，但它们目前都是“无证驾驶”，度小满这次与哈银合作显然已经存在政策抢跑优势了。

持牌从事消金业务将是未来的趋势，消费金融作为国内这几年金融业务的重头戏，监管层面的监管力度加大将是肯定的。AT两家公司未来获得牌照大概率的机会也是通过与持牌机构建立战略合作，单独申请获得牌照的可能性不是很大。

度小满漂亮的一个转身给大众一超越对手的感觉。但其实获得牌照不并不意味着度小满消金融的业务体系会得到用户的认可。

BAT三家都没有消费金融牌照的时候，业务整体表现的最差的就是百度了。阿里因为电商业务的原因最早的通过第三方支付体系产生的资金沉淀池最早开始从事消费金融业务。后来腾讯利用社交支付的方式快速占领地盘，逐渐的铺开自己整个消费金融业务体系。

所以就起步时间上来说，百度金融是起步最晚的。给百度留下的一个难题是，阿里有生态可以搭建消费金融业务体系，腾讯可以以社交场景为起点来搭建。以搜索擅长的百度一点都不具备为用户提供金融业务的基因和场景。无赖的百度最终选择纵向强行建立自己的消费金融业务体系。而同期的AT都是横向在拓宽业务。

教育分期是百度金融最早推出的业务类型。这种业务模式是与市场行众多的教育机构联合，为学生提供教育分期贷款，百度是真实服务的提供者。虽然后来百度金融成为了教育分期金融市场上的霸主，但同时也给百度金融贴上了负面品牌标签，推广最一线的往往是教育机构最一线的工作人员，因此他们会采用各种方式来鼓励学生办理金融分期贷款。最终就造成一种过犹不及的情况发生。

在去年4月将金融业务剥离百度产生的度小满现如今主要有度小满理财、有钱花、百度钱包等几部分的业务类型。但是无论是市场规模。还是影响力目前不能和对手相比。我认为，度小满这次获得哈银的支持，在没有了政策监管红线之后，应该利用成本较低的优势努力扩大市场规模，通过牌照区分出来的市场，建立自己的竞争壁垒。现在在没有了资金的后顾之忧后，度小满完全可以快速跑马圈地。

金融科技是度小满另外一个相对落后的平台，芝麻信用分额场景将会越来越广，并且将会是阿里金融科技的一个支撑点。腾讯的信用分也已经在部分区域内测了一年多的时间。只有百度在这个领域还是相对空白，要如何在该领域补齐自己的短板是百度急需解决的一个问题，只有具备足够的风控能力，在B端市场才有更大的说服力。

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