疯狂营销的中欧基金规模涨了50% 旗下却有多只基金业绩下滑

大嘉购整理编辑：

文章经授权转自公众号：GPLP(ID：gplpcn)作者： 看平地长得万丈高

无论电梯广告还是电视广告，中欧基金的广告似乎无处不在。

当然，疯狂打广告的中欧基金业，规模也实现了突破。公开资料显示，从2019年9月30日至2020年9月30日，中欧基金的基金规模从2162.04亿元增至3322.78亿元，增幅为53.69%，其中，股票型、混合型、债券型基金规模均出现了上升，只有货币型基金规模略有下滑，中欧基金增强了风险性较高的股票型基金，降低了低风险的货币型基金。

具体而言，股票型基金规模从114.34亿元增至286.14亿元，增幅为150.25%;混合型基金规模从555.72亿元增至1893.57亿元，增幅为240.74%;债券型基金规模从394.26亿元增至696.04亿元，增幅为76.54%;货币型基金规模从1097.72亿元降至1035.44亿元，降幅为5.67%。

然而，在规模大幅增加的同时，中欧基金旗下某些基金却业绩不佳。

中欧品质消费股票A撞雷家家悦社区团购风波

公开资料显示，中欧基金成立于2006年，是中国首批员工持股的公募基金管理公司之一，注册资本为22000万元，第一大股东为意大利意联银行股份合作公司，持股25%。

在中欧基金规模大幅增加的同时，旗下个别基金却业绩不佳，比如，中欧品质消费股票A(005620)的业绩就在近6月大幅滑坡。

据天天基金网，中欧基金目前旗下有4只消费主题基金，中欧品质消费股票A就是其中之一。相关数据显示，截至2020年9月30日，中欧品质消费股票A的收益率为14.13%，同类平均为14.73%，沪深300为13.43%，中欧品质消费股票A跑输同类平均，刚跑赢沪深300。截至2020年12月18日，其收益率持续下滑，远远低于同类平均与沪深300。

来源：天天基金网

来源：天天基金网

与此同时，GPLP犀牛财经还注意到，截至2020年12月18日，中欧品质消费股票A在近6月时，业绩忽然变脸，四分位排名由优秀变为不佳。

据天天基金网，中欧品质消费股票A近6月、近3月、近1月的收益率分别为12.26%、-4.45%、-0.89%，均跑输同类平均与沪深300，而近1年收益率为67.87%，同类平均为35.31%，沪深300为23.98%。

那么，中欧品质消费股票A业绩为何会忽然大幅下滑?

据天天基金网相关数据，中欧品质消费股票A在2020年二季度重仓前十是口子窖、家家悦、中国中免、新希望、太阳纸业、诺邦股份、安井食品、完美世界、新宝股份和煌上煌。

而在2020年第三季度，中欧基金的前十大重仓为家家悦、新宝股份、口子窖、中国中免、新希望、太阳纸业、安井食品、海信视象、芒果超媒和顺丰控股。

由此可见，从第二季度到第三季度，诺邦股份、完美世界、煌上煌跌出了中欧品质消费股票A的前十大重仓股，与此同时，海信视象、芒果超媒和顺丰控股则成为其前十大重仓，持股比例分别为4.80%，4.41%、4.29%。

家家悦、新宝股份、口子窖、中国中免、新希望和太阳纸业，则是作为中欧品质消费股票A固定的前6大重仓，尤其家家悦持股增至9.80%，然而，就是这只中欧基金看好的且不断增持的股票，却上演了意外：2020年6月，家家悦股价大幅滑坡。

“生鲜超市标的自高点出现了较大的回撤，确实对基金整体业绩造成了不小的拖累。主要原因来自新的商业模式——社区团购的出现，使得市场对于企业未来的成长存在一定质疑和担忧，带来短期股价的调整。”中欧基金某基金经理曾对此表示说。

公开资料显示，社区团购是指社区内居民团体的一种购物消费行为，由社区发起组织，通过批量采购(团购)的方式，获取低廉价格的商品。美团、阿里、拼多多、滴滴等巨头曾先后涉足社区团购。

社区团购作为行业新的风口，带给家家悦的零售模式极大的冲击，疫情带来的优势烟消云散。

家家悦股价在2020年7月3日最高达49.37元/股，截至2020年12月18日收盘，报25.27元/股，几近“腰斩”。

来源：东方财富网

虽然中欧品质消费股票A的业绩在近6月拐头下滑，但是基金规模却仍大幅增长。据天天基金网，从2020年3月31日至2020年9月30日，中欧品质消费股票A基金规模由1.12亿元增至11.16亿元，增幅为896.43%。

值得注意的是，中欧品质消费股票A的持有人多数为散户，截至2020年6月30日，个人持有占比80.88%，机构持有比例为19.12%，内部持有比例仅为0.37%，占八成的散户持有者让中欧品质消费股票A发展较不稳定，或存大量赎回的窘境。

来源：天天基金网

此外，截至2020年6月30日，中欧品质消费股票A的换手率分别为225.95%、243.73%、262.10%和185.86%，换手率在不断攀升后出现了下滑，持仓渐稳。

中欧养老产业混合6个月下滑31.31%

除了消费主题的中欧品质消费股票A出现业绩滑坡外，中欧养老主体基金业绩也略显不佳，不仅在过去6个月规模下滑31.31%，而且其重仓的万科A也是令投资人万般无奈。

以中欧养老产业混合(001955)为例。

据天天基金网，2020年3月31日至2020年9月30日，中欧养老产业混合的基金规模出现了下滑，由10.06亿元降为6.91亿元，降幅高达31.31%。

来源：天天基金网

那么，中欧养老产业混合规模大幅下滑的原因是什么?

公开资料显示，中欧养老产业混合的前三大重仓股分别为美亚柏科、思创医惠、万科A，截至2020年9月30日，持仓占比分别为9.82%、9.39%、9.23%。

随着如今“房住不炒”，以及“促进房地产平稳健康发展”政策的出台，还有房地产融资“三道红线”压顶，房地产业开始调整。

而持仓第三的万科A也在此不利局势下，股价大幅下跌。

此外，作为智慧医疗和物联网应用整体解决方案供应商的思创医惠，也因其2020三季度业绩情况受到质疑。

据三季报，思创医惠前三季度实现营业收入10.28亿元，同比下滑3.73%;实现净利润0.77亿元，同比下滑36.50%;研发费用为1.23亿元，同比增加21.11%。

其中，研发费用增加主要系医惠主数据管理平台软件等研发项目增加所致。

思创医惠2020年前三季度营业收入与净利润双双下滑，股价也未赶上医药业的强劲走势，反而略显颓势。

除前三大重仓股价大跌使得管理规模下滑外，中欧养老产业混合也同样业绩不佳。

截至2020年12月18日，中欧养老产业混合近3年、近1年、近1月的业绩分别为102.83%、44.52%、-3.60%，业绩由优秀变为不佳。

值得注意的是，中欧养老产业混合现任两位基金经理，分别为王健和许文星，截至2020年12月20日，旗下分别管理着11只基金与10只基金，累计任职时间分别为4年又49天和2年又250天，任职回报率分别为124.91%和103.17%。

大嘉购是北京海科融通支付推出的一款电签版POS机，拥有人行颁发的支付牌照，绝对一清，不跳码，支持刷卡、插卡、挥卡，NFC触碰等多种使用方式。

扫一扫添加客服微信
立即办理大嘉购