“亚洲巴菲特”孙正义的激进人生：软银血亏636亿 曾败走P2P 马云退出董事行列

大嘉购整理编辑：

文章经授权转自公众号：科技金融在线(ID：xinjinrong110);作者：科金君

日前，阿里巴巴第一大股东——软银集团公布了2020财年业绩，净亏损高达9616亿日元(约合人民币636亿元)，与上一财年净利润1.4111万亿日元(约人民币936亿元)相比，净利润大幅下降168%。

这是软银集团近15年来首次亏损，同时也创下1981年成立以来的最大亏损纪录。经此巨亏，号称“亚洲巴菲特”的董事长孙正义，其投资神话渐行渐远。

巨亏636亿 创成立以来亏损纪录

5月18日，软银集团截至今年3月份的2020财年全年业绩出炉。数据显示，软银集团实现营收61851亿日元(约人民币4100亿元)，同比增长1.5%;录得营业亏损13646亿日元(约人民币905亿元)，上年同期为盈利2074亿日元(约人民币138亿元);归属股东净亏损9616亿日元(约人民币636亿元)，创成立以来最大亏损。

对于亏损的原因，软银称主要归咎于旗下愿景基金。

据了解，愿景基金成立于2017年，其第一期规模约1000亿美元，主要投资了ARM、Uber、滴滴出行、WeWork等诸多独角兽公司。第二期于2019年8月宣布成立，规模同样达1080亿美元，主要投资人工智能领域。

报告期内，软银愿景基金以及其他SBIA管理基金录得经营亏损高达1.93万亿日元(约180亿美元)，相比上一财年实现盈利1.26万亿日元(约118亿美元)，同比下滑253%。

其中，愿景基金录得的经营亏损达1.87万亿日元(约175亿美元)，软银称主要是由于投资的Uber、WeWork及其三家联营公司公允价值大幅下滑。

具体来看，投资的网约车Uber因股价变动录得投资亏损51.79亿美元，WeWork及其三家联营公司投资录得亏损45.82亿美元，其他投资公司则录得亏损75.02亿美元。

在业绩说明会上，软银董事长孙正义反复强调新冠疫情对软银影响巨大，同时还表示受疫情影响，第四财季(2020年1月至3月)愿景基金录得投资亏损1.1万亿日。若疫情持续，则新财年集团投资业务将继续存在不确定性。

投资的88家公司15家将破产

作为软银集团董事长，孙正义在创投界可以说无人不知，无人不晓。因早年押注阿里巴巴大赚千倍而创造投资神话，使其一度登顶亚洲首富排行榜，被外界称为“亚洲巴菲特”。

孙正义投资在业内以“激进”著称，被世界视为投资大师，最成功的冒险家。就连被其视为“一生的好友”的马云，也曾评价他“在投资方面可能是世界上胆子最大的人”，其6分钟投资马云的故事更是家喻户晓。

只是，近年来，激进扩张的打法让软银的投资频频失利，孙正义也开始走下神坛。

从此次财报来看，孙正义组建的科技独角兽王国——愿景基金，投资的88个项目中有47家估值下滑，15家估值未发生变化。而愿景基金约半数的资金集中投资于七家公司，主要包括三家网约车公司，一家连锁酒店，还有共享办公空间提供商WeWork。

这些公司所在行业受疫情打击较大，而WeWork在此之前就已陷入了困境。

目前，疫情冲击下，网约车公司Uber的股价已跌至其IPO发行价的7成左右。此外，其四月的乘车出行量下滑80%，而Uber近四分之三的营收来自出行业务。

截至目前Uber仍未实现盈利，原本预计年内实现盈利的计划也因疫情不得不推迟。据Uber今年一季报显示，其营收同比增长14%至35.4亿美元，但净亏损扩大190%至29.36亿美元。

软银15亿美元投资的印度独角兽OYO酒店也危在旦夕。其2019年财报显示，OYO的营收虽相较于2018年增长了4倍，但亏损却从5200万美元激增至3.35亿美元。另外受疫情冲击，OYO酒店在上月已实施降薪措施和临时休假。

这其中，仅网约车Uber和Wework两个项目就大约占了愿景基金2020财年总亏损的56%。孙正义将这一投资失利形象的比作“独角兽掉进新冠的坑里”。

此外，孙正义还曾表示，随着新冠肺炎疫情对日本经济的影响逐渐加重，以及软银公司收紧财务支出，愿景基金投资的88家公司中至少有15家将会破产。

今年3月27日，软银和愿景基金投资20亿美元、被孙正义称作愿景基金整个投资组合“基石”的卫星运营公司OneWeb正式申请破产;此后，在线零售商Brandless、遛狗应用软Wag Labs也先后宣布停止服务。

抛售资产自救 马云退出董事会

面对所投项目节节失利，股价一落千丈，软银集团只能被迫“割肉”自救。

在2月上旬到3月下旬，软银股价断崖式下跌，几乎“腰斩”。在此期间，尽管软银于3月13日宣布了第一份回购计划，规模为5000亿日元，但未能成功止跌。

3月23日，软银集团公告称拟出售资产获得4.5万亿日元(约合410亿美元)的现金，其中包括价值115亿美元的阿里巴巴股票。

所筹集的资金中，2万亿日元(约合180亿美元)将用于回购股票，其余资金用于偿还债务、购买公司债券和增加存款。

5月18日，软银宣布将在2021年3月前，完成5000亿日元的股票回购。孙正义同日还表示，已与银行达成协议，在4月和5月，利用阿里股票融资1.25万亿日元，方式包括远期合约、领子合约等。

众所周知，软银是阿里早期的投资人。2000年，软银向阿里巴巴投资了2000万美元，在此后长达16年的时间里，虽历经2001年互联网泡沫消退和2008年金融危机，但一直未出售所持阿里股份。直到2016年，软银集团为减少公司负债，优化资本结构，才首次减持阿里股份套现约79亿美元。

据阿里最新财报显示，软银仍持股25.2%居第一大股东之位;第二股东为马云，约持股6%。

值得注意的是，在此次业绩发布会上，软银除了正式宣布计划利用阿里巴巴股权来筹资外，也宣布了阿里巴巴创始人马云将在6月25日股东大会上辞去软银董事一职。

2007年，马云受邀成为软银第10位董事，参与软银的重大事件决策，如今这一长达13年的履职经历即将画上句号。目前软银并未披露马云辞职的具体原因，但孙正义强调他和马云关系良好，视其为“一生的好友”。

实际上，在马云卸任软银董事成员之前，优衣库母公司CEO柳井正曾于去年12月末退出软银集团董事会。相比马云，他担任软银董事一职已长达18年之久。有报道指出，柳井正曾对投资WeWork表示不满。

不过，经此一亏，“冒险家”孙正义似乎变得审慎起来。“即使现在有疫情，我们也没有冻结新投资。但将吸取愿景基金一期的经验教训，不再那么激进。”孙正义在业绩会上如是说。

曾败走P2P

事实上，软银除了热衷于Uber、滴滴出行等独角兽公司，还与曾经躁动一时的P2P网贷有过一腿。曾几何时，P2P行业也曾吸引各路资本争相进场，软银凭借缔造过一个又一个投资神话的“敏锐嗅觉”，自然不会轻易放过。

据不完全统计，软银中国曾投资过3家P2P平台，目前仅有利网一家在正常运营，而宜贷网已宣布退出;付融宝已被立案。

2013年11月15日，有利网完成A轮融资，而软银中国为其投资1000万美元。彼时，软银实现首次在中国内地投资互联网金融企业的跨越，引发业界一片哗然。截至5月19日，有利网交易总额1048亿元;累计借贷金额744亿元;利息余额18.7亿元。

2015年11月13日，宜贷网获得软银中国的天使轮融资，投资金额未知。然而，上线运营近5年后，2018年12月29日，宜贷网突然发布良性退出公告称，受行业影响，宜贷网满标金额急剧萎缩，借款人逾期率暴增，催收难度急剧上升，冲击巨大。经股东会及高管团队深思熟虑后，决定良性退出，并计划分5个阶段进行回款。

企查查显示，宜贷网运营主体为上海易贷网金融信息服务有限公司，宁波软银天维创业投资合伙企业(有限合伙)作为上海易贷网金的股东，持股比例20.00%。

宜贷网在退出公告中表示，宁波软银对宜贷网是纯财务投资，已根据投资协议约定足额支付了对宜贷网的投资金额，其投资及背书加速了平台的发展，但并不参与宜贷网的日常经营。此外，因平台业务发展不如预期，宁波软银没有意愿对宜贷网继续投资，并希望能够转让股份，退出董事会。

除此之外，软银还投资了江苏最大的P2P平台——付融宝，自2018年下半年开始，付融宝长时间处在沸沸扬扬的逾期舆论中，直至2018年7月16日，其在官网披露了一纸《关于付融宝借款项目的逾期处理公告》，逾期传闻彻底坐实。

公开资料显示，付融宝由江苏宝贝金融信息服务有限公司创立，其中，南京软银易钢创业投资合伙企业(有限合伙)等战略入股，南京软银持股5%。2015年12月31日，在付融宝A轮融资中，斩获软银中国的投资，但金融未知。

不过，2019年4月17日，付融宝被警方以非法集资立案，涉案的犯罪嫌疑人也已被移送检察院审查起诉。

至此，软银在P2P上的投资也最终以黯然离场告终!

特别声明：本文为合作媒体授权DoNews专栏转载，文章版权归原作者及原出处所有。文章系作者个人观点，不代表DoNews专栏的立场，转载请联系原作者及原出处获取授权。（有任何疑问都请联系idonews@donews.com）