51信用卡去年净亏损超8亿 “去P2P化”转型升级

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文章经授权转自公众号： 科技金融说(ID:tjf1314996)

南美洲的一只蝴蝶扇动了一下翅膀，可以在两周以后引起美国得克萨斯州的一场龙卷风。这就是著名的“蝴蝶效应”，而这一效应，正成为51信用卡目前的真实写照。

去年10月21日，伴随着大数据行业整治风暴的袭来，51信用卡因曾经合作过的一家催收机构涉嫌违法违规行为亦被卷入，由此被卷上了风口浪尖。尽管随后予以澄清，但是对于一家上市公司来讲，影响已在潜移默化中显现。

近日，随着上市公司财报季的来临，51信用卡也于3月30日公布了其2019年财报。从财报信息可以看到， 2019年51信用卡营收达 20.45 亿元，照比2018年的28.12亿同比减少了27.3%;经营亏损约为13.25亿元，而2018年同期的经营溢利则为6.56亿元。此外，经调整，去年51信用卡最终净亏损达8.47 亿元，而2018年同期为净利润 3.7 亿元。

对于亏损的原因，51信用卡解释称，主要是信贷撮合规模的减少及由撮合的借款余额的违约风险上升导致的国际财务报告准则第9号下预期信用损失的增加。

而对于未来的转型计划，51信用卡宣布，将准备P2P业务的全面转型清退，同时争取申请互联网小贷牌照。

业绩大幅下滑短期风险暴露

监管风暴影响显现

回顾2019年，为了遏制金融科技高速发展背后所到来的一系列风险，一场监管风暴席卷了整个行业。作为一家曾经与催收机构合作过、涉嫌违法违规的公司，51信用卡不可避免的牵涉其中，并被上门调查。彼时，51信用卡包括主要管理层在内的多名员工被要求协助调查

对此，51信用卡称，“1021事件”发生后，公司全面配合了有关部门的调查与督导工作，进一步提高了合规意识;同时，公司努力与各业务伙伴保持积极的沟通与协作，日常业务很快恢复了正常运营。“1021事件”后，公司所有的新增信贷撮合业务的资金均由金融机构提供。

但是，不可忽视的是，尽管有所调整，此次行业风波也不可避免的对51信用卡的业务的带来了较为明显的短期风险。

除了业绩的大幅下滑外，51信用卡表示，2019年P2P行业以良性清退和转型发展为主基调，同时伴随扫黑除恶运动的深入开展，贷后催收行业受到广泛影响。尤其是2019年第四季度，由公司撮合的借款余额的违约风险明显上升。因此，公司主动采取了相较于2018年更为审慎的策略，包括实施更为严格和谨慎的风险控制，主动降低信贷撮合业务规模，以及停止了P2P资金的新增撮合。

财报信息显示，截至2019年12月31日，51信用卡P2P网贷业务余额已由2018年12月31日的约132.4亿元下降至约56.3亿元，并于2020年2月29日进一步下降至约35亿元。

此外，值得关注的是，上门调查一事对于51信用卡影响目前已久存在一些不确定性。51信用卡在财报中写到，尚不确定与“1021事件”有关的调查是否已经完结，以及集团或员工是否会因调查产生的负面法律后果被定罪定责，以及有关部门是否会开展任何进一步的调查。

最大业务板块收入缩4成

拓展与金融机构合作

在51信用卡的数据之下，是其对业务结构的深刻调整。尤其是在最大的业务板块——信贷撮合及服务费业上，51信用卡主动进行了降低规模。与此同时，停止来源于P2P资金的新增撮合，将更多精力聚焦于风险更低的信用卡持卡人群等。

财报数据显示，信贷撮合及服务费2018年占51信用卡总收益的比重为73.1%，2019年则下滑至57.4%。信贷撮合及服务费的收入从2018年的约20.56亿元降低至11.73亿元，同比下滑42.9%。

而除了信贷撮合及服务费，介绍服务、信用卡科技服务是51信用卡另外两个主要的业务板块。介绍服务类似“信贷导流”，51信用卡向用户推介外部在线借贷平台的贷款产品，而信用卡科技服务主要是与银行合作进行银行信用卡网上申请。

具体来看，51信用卡的介绍服务费由2018年度的2.03亿元增加至2019年度的2.89亿元，虽然增加的金额尚未过亿，但增幅高达42.3%。同时，51信用卡的信用卡科技服务费由2018年的2.557亿元减少40.4%至2019年的1.523亿元。

51信用卡解释称，2019年合作银行整体对信用卡发卡业务采取收紧措施，通过其向用户发行的信用卡数量以及联名信用卡的业务量均有所下降。

值得注意的是，51信用卡还正在拓展更多与金融机构合作的方式。财报显示，自2018年底银行理财产品导流业务试运行上线以来，51信用卡已与6家银行达成合作，通过51信用卡管家应用的入口，用户可以购买合作银行的理财产品。截至2019年12月31日，银行理财导流业务的累计交易金额已达约277.9亿元。

可以说，在这场风暴之后，51信用卡正在重构自身的业务生态。

“去P2P化”升级

加强科技能力输出

随着业务板块收入的变化，51信用卡公布了新的调整方案，包括“去P2P化”升级。51信用卡透露，2020年将准备P2P业务的全面转型清退。

51信用卡旗下拥有一家P2P公司，即51人品，2020年2月运营报告显示，51人品累计借款余额约35亿元。51信用卡将继续深耕与金融机构的合作，加强科技能力输出。

在今年的业务展望中，51信用卡称，正在试图申请互联网小贷牌照，以全面完成P2P业务的转型及清退工作。自去年开始，监管部门开始推动P2P平台接入央行征信系统。目前，51信用卡还在与征信系统对接当中。他们认为，接入央行征信会对借款人造成威慑，从而对历史信贷撮合业务所形成的坏账的回收带来正面影响。

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