“青黄不接”的陌陌要怎么办

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陌陌在11月26日发布了一份超市场预期新一季财报，但这份所谓能拿的出手的财报却让陌陌的股价再次大幅度下挫。资本不看好的是陌陌的未来，而非当下。从今年连续三份财报来看，陌陌有很大的“未来隐忧”。

当下营收、利润、用户数与一年前的增长数据相比几乎陷入了停滞的状态，以利润看，由于过于依赖直播收入，所以受外部环境影响极其严重，非常不稳定，陌陌第一季度的利润是9.103亿元，第二季度为12.43亿元，而第三季度又是10.88亿。陌陌活跃用户数长时间徘徊在1.1亿左右，新用户基本零增长。对互联网公司而言，用户的规模量级直接决定着营收的量级，没有新用户的增长，意味着陌陌早早的就有了相对于自己现状的天花板。因此尽管它现在是持续性盈利的，但也掩盖不了未来存在走向亏损的趋势。

从陌生人开始，到当下的直播为主，陌陌的两次产品灵魂都撞在了风口上，但现在这两个风口都快要过去了，然而陌陌依然还没有找到新的支撑点。

从一开始，陌陌锁定的陌生人赛道就是一条相对独特的路。而到2018年年初合并探探时，陌生人赛道上我们能看到的选手就只有两类，陌陌+探探和其它人。可是抢占赛道的陌陌并没有在这个赛道上开花结果。后来又走向了游戏变现的道路。

很重要的原因是，陌生人社交赛道很难产生垄断性的高溢价收益。以微信为基础的熟人社交模式在国内非常成熟，覆盖面更是天下无敌。前赴后继的挑战者中没有一个成功的。因为微信是反向漏斗的关系，传播面越广，可连接的人群会越多。同时它没有筛选机制，只要是用户都会被吸收进来，不管如何特殊，总有一个合理的位置可以安放这个用户。

而主打陌生人的陌陌是一个正向漏斗的产品结构，每沉淀一个活跃用户，可能需要十个以上的注册用户。要将这个用户转化成付费用户，可能又需要这样的10个活跃用户。因为对陌陌来说，活跃的付费用户才是它们真正的刚需，但微信不是这样的。所以从一开始就决定了，陌陌不可能在陌生赛道上结出满足自己需求的果实。

因此虽上了赛道，但转型无时无刻不存在着。2018年吞并探探并不是回归初心，而是不同可能性的再次尝试。不仅在产品层面多次尝试，陌陌为了尽快去掉自己未来可能的颓势，早在2012年的时候就定下了自己的出海战略，但在国际化的北美市场、东南亚市场上，陌陌都未获得比较大的成功，多款产品最后均以失败告终。

转型直播，并非陌陌的本意，唐岩很早就对外界声明，陌陌不是一家直播公司，直播只是我们当下的变现手段。换言之，陌陌将直播当成了换挡的离合器。现在这个离合器失效之后，陌陌自然要找寻到新的增长引擎。

ZAO的火热让陌陌看到了另一种转型的可能性，但和探探被下架一样，如果从早期的陌陌模式转型到当下的“ZAO”模式。机会更大的同时也有着更大的可预测性风险存在。张小龙曾说不懂人性的人做不好社交。唐岩并非不懂人性，而是将基于位置基础的人如何连接到一起，并从中产生收益并且风险最小这才是最难的事情。短视频、直播、以及探探最新上线的闪聊等产品形态或产品功能都是可能的载体。可这些载体并不能为陌陌构建一整套的安全增长引擎。零碎的产品要如何拼接，陌陌必须好好筹谋一下，自己必须走向从点创新模式到面的创新模式。

千里之堤，溃于蚁穴。如果陌陌这只蚂蚁将自己置身在“陌生”空间之外时，有没有可能捣毁微信这座堤坝呢!

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