从Q3财报，看搜狗的面子和里子

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文章经授权转自公众号：子弹财经(ID:wwwhygc) ;作者：花爷

11月3日，搜狗公司公布2019年第三季度未经审计财报。报告期内，搜狗营业收入超22亿元，同比增长17%;非美国通用会计准则下，归属于搜狗的净利润达人民币2.83亿元，同比增长47%，两项核心数据均创历史新高。

图源：搜狗公号

我们看到，除了搜索和输入法双引擎业务持续增长以外，搜狗还布局了诸多垂直内容领域以期扩大内容生态的覆盖范围。与此同时，搜狗持续加大在AI领域中的投入力度，其智能硬件产品的市占率和美誉度均有不同程度提升。

线上业务联动智能硬件推进“软件+硬件”一体化发展进程，或成为搜狗开启新增长空间的重要途径之一。

搜索、输入法双加持 盈利空间更具想象

财报显示，搜狗的搜索业务在本季度内的表现依然强劲，该业务收入在季度内贡献了20.1亿元的收入来源，并呈现出进一步稳步增长的发展态势。尽管年内有新势力(今日头条)选择入场，但目前来看，尚未对整个市场格局产生具体影响。

搜狗的业务发展与内容生态的构建是分不开的。财报显示，搜狗在搜索业务方面深耕医疗业务发展，通过智能问答等方式促进了专业知识的普及，并与用户形成有效交互;通过与微信公众号和其他权威内容平台续签合作，加大移动端内容渠道和数据价值的挖掘。

正是通过这样的内容生态建设，搜狗的搜索业务才实现了领先行业的发展，这也让“野心”不止于做信息流“生意”的搜狗有了更多盈利模式的想象空间。

输入法业务方面，用户的旺盛需求刺激着输入法开发的繁荣，多款场景嵌入式的智能功能得以应运而生。

其中，AI助手“智能汪仔”能够基于不同聊天场景为用户推荐不同表情和语言;

“音乐键盘”和“字体商城”为用户提供横跨国风、动漫、嘻哈等多个曲风类别的音乐及100多款不同风格的字体，在输入法行业中首次实现了第三方输入法在苹果iOS系统下替换字体;

“个性化语音识别”功能提升了个性化特色词语的识别准确率。

这些升级上线的功能使得搜狗的输入法日均语音请求较一年前增长67%，峰值达8.3亿次，继续稳居国内最大的语音应用。

我们可以这样理解，搜索也好、输入法也罢，这些都只是搜狗的基础服务工具，但在公司整个发展战略中，工具化产品的最大价值不完全体现在当下创造了多少收入规模，其最重要的评定标准在于AI赋能业务所带来的用户价值和数据价值。

AI赋能信息流这一块的应用搜狗已经做得比较成熟，这也是核心业务持续增长的关键原因，未来以搜索和输入法作为基础，不断提高后台大数据算法对用户意图和搜索内容匹配的精准度，不仅将进一步体现在营收和净利润的增长方面，同时也是其AI商业化最直接、最高效的路径之一。

AI为硬件产品创设新增长阵地

AI是搜狗近年来最为重要的战略规划。整体来看，搜狗在AI方面的产出主要体现在软件和硬件两方面的应用上：

在软件方面，除了自身主要实现了搜索业务问答化和输入法对话化，还借以微信平台搭建新内容生态以驱动新内需的提升;在智能硬件方面，确立了儿童、翻译、语音三大产品矩阵。

某种角度上，搜狗涉足智能硬件行业是种必然之举。搜狗旗下的工具化产品所收集到的用户数据将成为智能硬件开发过程中的重要参考，值得一提的是，当前搜狗的绝大多数产品都已经是纯粹的移动端产品，用户碎片化时间的充分使用，意味着搜狗移动产品的数据量和数据维度都要远高于PC时代下的产品。

 

图源：摄图网，基于VRF授权

除数据之外，软件应用可以为硬件产品的落地带来一批数量相当可观用户。原因其实很简单，前期根据用户习惯分析的数据使得智能硬件产品已尽可能符合绝大多数用户体验，用户由工具过度到硬件的综合成本较低。更何况，对于广大用户来讲，AI以某种物理形态作为载体也更被人们所接受。

财报显示，基于语言为核心的AI战略，搜狗首次涉足以语音识别、转写和翻译为核心诉求的录音笔行业，搜狗AI录音笔上市首日销售量即突破2万台，三季度搜狗又推出全新AI录音笔炫彩版，短时间内就斩获多个主流电商平台单品销量第一。

搜狗将其AI录音笔背后的听写服务能力与搜狗输入法打通，并将这一服务开放给更多合作伙伴，搜狗联合索尼录音笔、爱国者、纽曼等多家录音笔硬件厂商成立了AI创新联盟，通过搜狗输入法帮助市场上90%的录音笔接入搜狗听写服务，进化为AI录音笔，这也是搜狗通过自身AI技术赋能行业发展的一次成功尝试。

这些数据支撑了搜狗这根清晰可见的AI主线。这正如CEO王小川此前曾提到的：“搜狗以语言为核心的AI战略日益清晰。我们会继续提升搜狗搜索结果页首条直接显示答案的比例，让搜索更智能;我们会通过AI提升机器对于语言的理解能力，真正辅助对话，让输入法更聪明。同时，搜狗也会加快智能硬件的布局，让AI技术更好地为大家服务。”

AI落地：用户体验与商业能力的平衡

根据iResearch及BBC预测，2020年，全球人工智能市场规模将达到1190亿元人民币，对应2015-2020年年复合增速为20%。

中国市场增速更高，至2020年将占全球市场总规模的7.6%。来自IDC的数据则显示，2020年全球AI市场规模将达470亿美元，为BBC预计的2.6倍。

显然，全面推进AI商业化即投资未来并非只是搜狗的商业真理，这一点普适于任何一家瞄准AI领域的科技创新企业。只不过，押注AI始终是一件投入周期长且商业化较慢的重大工程，同时还要将触角下沉到场景的实际落地上面。

正因如此，搜狗在推进AI商业化的过程中首先是将“用户体验”放在首位，因为对于任何一家开展上线业务的企业来说，用户(数量、黏性、生命周期)永远是重要资源和创新基础，这关系到这家企业未来的盈利空间。

某种角度上，商业变现的加速势必会在一定程度上伤害到用户体验，而一家有远见的企业绝不会将变现速度视为“成功”的唯一标准，而做好商业化与用户体验之间的平衡，理性把控布局节奏才是一家企业具有可持续性的特质。

纵观搜狗的整个战略布局，我们发现，工具化产品只是其底层业务，真正代表未来的是AI赋能能力。随着5G的快速发展，搜狗也将研发更多针对更为复杂场景的高端AI硬件产品，并将自身的技术沉淀和管理优势开放给产业界，在带动自身健康发展的同时，促进生态之间、产业之间的功效优化。

对此，有资深分析师认为，搜狗的AI能力已经逐步得到了各行各业的广泛认可，除自身产品核心竞争力的增强外，正逐步向行业上下游渗透。除搜索和输入法等核心业务外，搜狗正在为自己蓄积更多创收机会，开启下一拨增长行情。

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